Крутий підйом з Подолу до Михайлівського монастиря давно був складним для киян. У 1902 році влада міста схвалила пропозицію відомого інженера А. Абрагамсона створити транспортне сполучення між цими точками. Колійні спорудження запропонував Н.Пятницький, архітектуру комплекса - А. Баришніков. 

7 травня 1905 року відбулося відркриття. Вагончик міг вмістити 70 людей. Рушієм був величезний двигун на 70 кіловат у верхній станції. Зараз, фунікулер, що пережив дві реконструкції, перевозить 4 млн пасажирів щорічно