Крутой подъем с Подола к Михайловскому монастырю издавна создавал сложности киевлянам. В 1902 году власти города одобрили предложение выдающегося инженера А. Абрагамсона создать транспортное сообщение между этими точками. Путевые сооружения разработал Н. Пятницкий, архитектуру комплекса – А. Барышников. 7 мая 1905 года состоялось открытие. Вагончик вмещал 70 человек. Двигал вагончики громадный электродвигатель мощностью в 70 киловатт, установленный на верхней станции. Сейчас, фуникулёр, переживший две реконструкции, перевозит 4 млн. пассажиров ежегодно.